išpirkimas naudojant svertą yra įsigijimo tipas, kai įmonė perkama naudojant nuosavybės ir skolos< derinį. /a>. skola paprastai finansuojama derinant įmonės turtą ir išorinius šaltinius, tokius kaip bankai ir privačios nuosavybės įmonės.
išpirkimas su svertu (LBO) yra įmonės finansų operacijos tipas, kai įmonė perkama naudojant nuosavybė ir skola. skolą paprastai suteikia finansų įstaiga, pvz., bankas, o nuosavybę suteikia įmonės akcininkai. LBO tikslas – padidinti įmonės vertę pirkiniui finansuoti naudojant skolą, o vėliau naudojant įmonės pinigų srautą. sumokėti skolą.
išpirkimo naudojant svertą procesas prasideda tikslinės įmonės identifikavimu. Tada pirkėjas derasi dėl pirkimo kainos su tikslinės bendrovės akcininkais. Kai susitariama dėl pirkimo kainos, pirkėjas pasirūpins finansavimu iš finansų įstaigos. Šis finansavimas paprastai yra paskolos forma, kuri užtikrinama tikslinės įmonės turtu. Tada pirkėjas panaudos paskolos pajamas, kad įsigytų tikslinės įmonės akcijas.
Kai pirkimas bus baigtas, pirkėjas naudos tikslinės įmonės pinigų srautą, kad sumokėtų. nuo paskolos. Šis procesas vadinamas „sverto panaudojimu“, nes pirkėjas paskolai sumokėti naudoja tikslinės įmonės pinigų srautus. išpirkimo naudojant svertą tikslas – padidinti įmonės vertę, naudojant skolą pirkimui finansuoti, o vėliau naudojant įmonės < href="Pinigu_srautas">pinigų srautas, skirtas skolai sumokėti.
Išpirkimas naudojant svertą būti rizikingas pasiūlymas tiek pirkėjui, tiek tikslinei įmonei. Jei tikslinės įmonės pinigų srautų nepakanka paskolai sumokėti, pirkėjas gali būti priverstas parduoti įmonę arba paskelbti bankrotą. Be to, tikslinės bendrovės akcininkai gali negauti visos pirkimo kainos, jei pirkėjas negali sumokėti paskolos.
Nepaisant rizikos, išpirkimas naudojant svertą gali būti naudingas sandoris tiek pirkėjui, tiek tikslinei įmonei. Pirkėjas gali panaudoti skolą pirkiniui finansuoti, o tada panaudoti tikslinės įmonės pinigų srautus paskolai sumokėti. Dėl to pirkėjas gali gauti didesnę investicijų grąžą. Be to, tikslinės bendrovės akcininkai gali gauti didesnę pirkimo kainą, nei būtų gavę be sverto.