išpirkimas su svertu (LBO) – tai finansinė operacija, kurios metu įmonė perkama derinant nuosavo kapitalą ir skola, kai skola paprastai finansuojama naudojant svertą, pvz., banko paskolas ar obligacijas. Operacijos struktūra yra tokia, kad įmonės pinigų srautas būtų naudojamas laikui bėgant skolai grąžinti.
išpirkimas su svertu (LBO) yra įmonės finansų operacijos tipas, kai įmonė perkama naudojant nuosavybė ir skola. skolą paprastai teikia finansų įstaiga, pvz., bankas arba privati nuosavybės įmonė, o nuosavybės kapitalas teikia įmonės akcininkai. LBO tikslas – padidinti įmonės vertę pirkiniui finansuoti naudojant skolą, o vėliau naudojant įmonės pinigų srautą. sumokėti skolą.
Pirmasis LBO žingsnis yra nustatyti tikslinę įmonę. Tikslinė įmonė turi turėti tvirtą balansą, gerą valdymo komandą ir tvirtą verslo planą. Nustačius tikslinę įmonę, finansų įstaiga pirkiniui skirs skolos finansavimą. skolos finansavimas paprastai yra struktūrizuotas kaip paskola su fiksuota palūkanų norma ir grąžinimo grafiku. Pirkinio nuosavybės dalį suteikia įmonės akcininkai.
Kai pirkimas bus baigtas, įmonės pinigų srautas naudojamas skolai sumokėti. Įmonės pinigų srautas paprastai didėja mažinant išlaidas, didinant efektyvumą ir plečiant įmonės produktų liniją. Tikslas – padidinti įmonės vertę ir padaryti ją patrauklesnę potencialiems pirkėjams.
VVB sėkmė priklauso nuo įmonės gebėjimo generuoti pakankamai pinigų srautų sumokėti skolą. Jei įmonė negali generuoti pakankamai pinigų srautų, finansų įstaiga gali perimti įmonės kontrolę ir parduoti ją kitam pirkėjui.
LBO gali būti rizikinga. tiek finansų įstaigai, tiek įmonės akcininkams. Jei įmonė negali sukurti pakankamai pinigų srautų, kad padengtų skolą, finansų įstaiga gali perimti įmonės kontrolę ir ją parduoti. kitam pirkėjui. Be to, įmonės akcininkai gali negauti investicijų grąžos, jei įmonė nesukuria pakankamai pinigų srautų, kad padengtų skolą.
Nepaisant rizikos, išpirkimas naudojant svertą gali būti pelningas ir finansų įstaigai, ir įmonės akcininkams. Jei įmonei pavyksta padidinti savo vertę ir generuoti pakankamai pinigų srautų, kad galėtų sumokėti skolą, finansų įstaiga ir įmonės akcininkai gali tiek naudos iš padidėjusios įmonės vertės.